Page 167 - NoHo Oyj vuosikertomus 2018

166 167

36 Rahoitusriskien hallinta

Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon arvostetuista rahoitusvaroista

31/12/2018 Riskienhallinnan periaatteet ja prosessi Konsernin lyhytaikaisten rahoituslainojen määrä oli joulu-
kuun 2018 lopussa 53,2 miljoonaa euroa . Konsernin bud-
1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä
Konserni ja sen operatiiviset toiminnot altistuvat toimin- jetoitu kassavirta tilikaudella 2019 on vahva, jolla konserni
Varat
nassaan joillekin rahoitusriskeille . Konsernin riskienhallinnan tulee lyhentämään lyhytaikaista velkaansa . Lyhytaikaiset
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien 0,0 0,0 0,0 0,0 keskeinen periaate on rahoitusmarkkinoiden ennakoimat- rahoitusvelat pitävät sisällään 22 miljoonan euron yritysto-
kautta arvostettavat rahoitusvarat
tomuus ja pyrkimys minimoida mahdolliset haitalliset vaiku- distusohjelman, joka erääntyy toukokuussa 2019 . Hallituksen
Varat yhteensä 0,0 0,0 0,0 0,0
tukset konsernin tulokseen . Konsernin talousjohto tunnistaa, näkemyksen mukaan markkinat kyseiselle instrumentille on
arvioi ja seuraa riskejä ja hankkii tarvittaessa instrumentit hyvin toimivat ja laina tullaan uudistamaan . Lisäksi kon-
31/12/2017
riskeiltä suojautumiseen . sernilla on tarvittaessa käytössään muuta rahoitusta sekä
1 000 euroa Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä maaliskuussa 2019 yhtiö on laskenut liikkeeseen 25 miljoo-
Varat Konsernin rahoituskäytäntö ohjaa konsernin kaikkia ra- nan euron Hybridilainan .
hoitustapahtumia . Tärkeimmät rahoitusmarkkinariskit on
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien 0,0 0,0 0,0 0,0
kautta arvostettavat rahoitusvarat selostettu alla . Konsernin maksuvalmius säilyi vuoden 2018 aikana hyvänä .
Varat yhteensä 0,0 0,0 0,0 0,0 Vuoden lopussa rahavarat olivat yhteensä 4 954,6 (2 570,0)
Korkoriski tuhatta euroa, jonka lisäksi konsernilla oli käytettävissään
nostamattomia vahvistettuja tililimiittejä yhteensä n . 9,3 (9,3)
Päättyneen tilikauden aikana ei tapahtunut siirtoja käypien arvojen hierarkian tasojen 1, 2 tai 3 välillä . Korkoriski kuvaa riskiä siitä, että rahoitusinstrumentin käypä miljoonaa euroa .
arvo tai vastaiset rahavirrat vaihtelevat markkinakorkojen
Hierarkian tason 1: käyvät arvot perustuvat samanlaisten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin hintoihin toimivilla markki- muutoksista johtuen . Konsernin korkoriski aiheutuu pää- Vuoden aikana konserni nosti 85 085,5 tuhatta euroa uut-
noilla . asiassa pitkäaikaisista vaihtuvakorkoisista lainoista, jotka ta pitkäaikaista rahoitusta investointien rahoittamiseen .
on laskettu liikkeeseen muuttuvakorkoisina . Konserni ei tällä Näiden rahoitusjärjestelyjen laina-ajat ovat 5-6 vuotta .
Tason 2: instrumenttien käyvät arvot perustuvat merkittäviltä osin muihin syöttötietoihin kuin tasoon 1 sisältyviin noteerattui- hetkellä suojaa korkoriskiä . Lainojen korot vaihtelevat 1–6 Konsernin korollisen bruttovelan keskimääräinen vuosikorko
hin hintoihin, mutta kuitenkin tietoihin (ts . hintoina) tai epäsuorasti (ts . hinnoista johdettuina) . Näiden instrumenttien käyvän kk:n euriborin + 1,65–2,00 % marginaalin mukaan . vuonna 2018 oli noin 2,02 (2,01) % .
arvon määrittämisessä konserni käyttää yleisesti hyväksyttyjä arvostusmalleja, joiden syöttötiedot kuitenkin perustuvat mer-
kittäviltä osin todennettaviin markkinatietoihin .< Konsernin tulot sekä operatiiviset rahavirrat ovat pääosil- Tärkeimmät lainakovenantit raportoidaan lainanantajille
taan riippumattomia markkinakorkojen vaihteluista . Konser- neljännesvuosittain . Jos konserni rikkoo lainakovenanttieh-
Tason 3: instrumenttien käyvät arvot puolestaan perustuvat omaisuuserää tai velkaa koskeviin syöttötietoihin, jotka eivät ni on pääasiallisesti altistunut korkoriskille muuttuvien korko- toja, velkoja voi vaatia lainojen nopeutettua takaisinmak-
perustu todettavissa olevaan markkinatietoon, vaan merkittäviltä osin johdon arvioihin ja niiden käyttöön yleisesti hyväksy- jen osalta ja sen katsotaan liittyvän lähinnä lainasalkkuun . sua . Johto tarkkailee lainakovenanttiehtojen täyttymistä
tyissä arvostusmalleissa . Tilinpäätöspäivänä 100 .0 % luotoista oli muuttuvakorkoisia . säännöllisesti . Royal Ravintolat -hankinnat yhteydessä
solmittiin uudet rahoitussopimukset ja määriteltiin lainako-
Konsernin omistamat osakkeet ja osuudet koostuvat ei-noteeratuista eristä ja tiedossa ei ole tapahtumia, joiden perusteella Maksuvalmiusriski venantit uudelleen . Uudelleenmääritettyjä lainakovenant-
ei-noteerattujen erien käypä arvo olisi muuttunut niiden kirjanpitoarvosta . teja tarkastellaan ensimmäisen kerran 30 .6 .2019 . Kovenant-
Maksuvalmiusriski liittyy konsernin rahoituksen riittävyyden tiehdot liittyvät tiettyihin operatiivisiin rahavirtatavoitteisiin,
ja jatkuvuuden ylläpitämiseen . Konsernissa pyritään jatku- omavaraisuusasteeseen ja investointien määrään .
vasti arvioimaan ja seuraamaan liiketoiminnan vaatiman
rahoituksen määrää mm . analysoimalla kuukausittain ra- Konsernin johto ei ole tunnistanut rahoitusvaroissa tai ra-
vintoloiden käyttöastetta, myynnin kehitystä ja investoin- hoituslähteissä merkittäviä maksuvalmiusriskikeskittymiä .
titarpeita, jotta konsernilla olisi tarpeeksi likvidejä varoja
toiminnan rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisin- Seuraavassa taulukossa esitellään maturiteettianalyysi . Lu-
maksuun . Talousjohtaja analysoi mahdollisen lisärahoituk- vut ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät koronmaksut,
sen tarpeen . pääoman lyhennykset ja takaisinmaksut .

Konsernin rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään ta-
kaamaan riittävien luottolimiittireservien, lainojen tasapai-
noisen maturiteettijakauman ja riittävän pitkien laina-ai-
kojen avulla sekä käyttämällä tarpeen mukaan useampia
rahoituslaitoksia ja rahoitusmuotoja . Konsernin rahoituksen
toiminnassa määritellään maksuvalmiusvarannon optimi-
koko käteiselle .